Kapitalflussrechnung

Free Cashflow (in Mio. EUR)

Die Darstellung der Kapitalflussrechnung erfolgt gemäß IAS 7. Der betrachtete Zahlungsmittelfonds entspricht dabei der Bilanzposition „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“. Durch die währungsbereinigte Darstellung im Cashflow lassen sich diese Werte nicht aus der Bilanz ableiten.

Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit unter Vorjahresniveau

Der Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit lag mit 395 Mio. EUR unter dem Niveau des Vorjahres (2013: 416 Mio. EUR). Ein erhöhter Mittelabfluss aus der Veränderung der Vorräte sowie der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wirkte sich negativ aus. Der aus der Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen resultierende erhöhte Mittelzufluss kompensierte die Entwicklung teilweise und führte insgesamt zu einem Mittelabfluss aus dem kurzfristigen Nettovermögen in Höhe von 50 Mio. EUR (2013: 45 Mio. EUR). Aufgrund von Nachzahlungen für Vorjahre ergab sich auch aus gezahlten Ertragsteuern ein im Vergleich zum Vorjahr erhöhter Mittelabfluss.

Der Nettomittelabfluss aus gezahlten und erhaltenen Zinsen reduzierte sich zum Bilanzstichtag auf 3 Mio. EUR (2013: 8 Mio. EUR). Eine geringere Verschuldung sowie das niedrigere Marktzinsniveau wirkten sich hierbei positiv aus.

Rückgang des Mittelabflusses aus Investitionstätigkeit

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit lag mit 127 Mio. EUR unter dem Vorjahresniveau (2013: 186 Mio. EUR). Im Vorjahreszeitraum sorgten die Investitionen in das neue Liegewarenlager sowie der Erwerb von sonstigen Geschäftseinheiten für einen erhöhten Mittelabfluss.

Der Free Cashflow, der sich aus dem Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit und aus dem Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ermittelt, erhöhte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr um 38 Mio. EUR auf 268 Mio. EUR (2013: 230 Mio. EUR).

Dividendenausschüttung prägt Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit

Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit summierte sich im Geschäftsjahr 2014 auf insgesamt 262 Mio. EUR (2013: 363 Mio. EUR) und war im Wesentlichen durch die Dividendenausschüttung in Höhe von 230 Mio. EUR geprägt (2013: 215 Mio. EUR). Der Erwerb des verbleibenden 40%-Anteils an den „Joint-Venture“-Gesellschaften in China und Macau führte zu einem Mittelabfluss in Höhe von 19 Mio. EUR. Im Vorjahr führten Refinanzierungsaktivitäten zu einem erhöhten Mittelabfluss.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum 31. Dezember (in Mio. EUR)

Der Zahlungsmittelbestand belief sich zum Bilanzstichtag auf 129 Mio. EUR (31. Dezember 2013: 119 Mio. EUR).